טים קוק עושה “פרידה עם חיוך”: אפל דיווחה על רבעון שיא, והמספרים יושבים יפה על הדוח הכספי. אבל כשהוא מסיים את תפקיד המנכ"ל ומפנה את הכיסא, קוק גם זורק משפט אחד שמדליק נורה אדומה: ענני הסערה בדרך, בעיקר בגלל בעיות באספקת שבבי זיכרון.
בשיחת המשקיעים של יום חמישי קוק אמר שאפל גאה לדווח על הרבעון הטוב ביותר שלה אי פעם לרבעון מרץ. ההכנסות הגיעו ל-111.2 מיליארד דולר, עם צמיחה דו-ספרתית בכל אזור גיאוגרפי. והוא גם חידד: ה-iPhone השיג שיא הכנסות לרבעון מרץ, מונע מביקוש חריג מאוד לקו iPhone 17.
עד כאן זה נשמע כמו כותרת שמחלקת מדבקות “הכול בשליטה”. ואז מגיע החלק הפחות נוצץ: קוק סיפר שבמהלך חודש מרץ החברה שילמה יותר על שבבי זיכרון (Memory) מאשר ברבעונים קודמים. כלומר, גם אם מכרו הרבה, זה לא אומר שהכול זול או רגוע בפנים. מצד שני, אפל הצליחה לקזז חלק מהעלויות באמצעות מכירת מלאי שצברה מראש.
אבל הבעיה היא לא רק מה שהיה. קוק הזהיר שהציפייה היא לעלייה משמעותית בעלויות הזיכרון החל מיוני והלאה. והוא ניסח את זה בצורה די ישירה: זה עלול לגרום להשפעה גוברת על העסק. במילים של בני אדם: גם אם אתם מוכרים, אם הרכיבים מתייקרים בקצב לא נחמד, השוליים שלכם מתחילים להצטמצם.
RAMageddon: למה פתאום זיכרון נהיה מצרך נדיר?
קוק התייחס לתופעה שכבר קיבלה שם די מצחיק בתעשייה: “RAMageddon”. הרעיון פשוט, רק עם טוויסט טכנולוגי: תעשיית ה-AI צורכת שבבי זיכרון בקצב מטורף. לא מדובר ב”קצת יותר ביקוש”, אלא בבולמוס של ממש, וזה דוחף את השוק למחסור, ואז המחירים עולים.
וכאן זה נהיה רלוונטי בצורה כואבת במיוחד לאפל, כי אפל היא בעיקר חברת חומרה. כלומר, אם יש מחסור וזה מתבטא בעלויות, זה לא נשאר רק בסעיף חשבונאי. זה יכול להגיע ישר למוצרים.
ה-iPhone מרגיש את זה, והמחיר אולי יזוז
המחסור כבר פגע בייצור ה-iPhone. למרות שאפל הציגה נתונים חזקים על המכירות, דווח בעבר שהעלויות של זיכרון ה-RAM זינקו פי ארבעה. הזינוק הזה משפיע על עלות הייצור של הטלפונים, ויוצר מצב לא פשוט עבור ג’ון טרנוס, שייכנס לתפקיד המנכ"ל הבא.
טרנוס, שהיה עד לא מזמן סגן בכיר להנדסת חומרה באפל, השתתף גם בשיחת התוצאות והחמיא לקוק בלי להתבלבל: מבחינתו טים קוק הוא אחד ממנהיגי העסקים הגדולים בהיסטוריה, והמעבר לתפקיד מנכ"ל הוא כבוד עצום. והוא הדגיש שהאמון שקיבל מקוק משמעותי מאוד.
אבל גם עם מחמאות, המציאות עדיין מבקשת פתרונות. קוק עצמו אמר משהו שמריח כמו “מגבלות שרשרת אספקה”: כרגע יש פחות גמישות להשיג עוד רכיבים. ובתרגום חופשי: כשאין מספיק שבבים או כשמחיר עולה מהר, אי אפשר פשוט להזמין עוד ליתר ביטחון כמו שתמיד.
אחת האפשרויות שעולה מזה היא שאפל תצטרך להעלות מחירים ל-iPhone. זה לא בהכרח “מחר בבוקר”, אבל אם עלויות הזיכרון עולות והמחסור ממשיך להכביד, אפל תצטרך לבחור בין לספוג פחות רווחים או להעביר חלק מהעלות לצרכן.
מה הלאה? קוק עובר לכיסא יו"ר, טרנוס מקבל את האתגר
טים קוק ימשיך בתפקיד כיו"ר בכיר, כלומר הוא לא נעלם מהמסדרונות. אבל החל מ-1 בספטמבר טרנוס יתחיל רשמית את התפקיד כמנכ"ל. והוא ייכנס למערכת שיש בה הרבה ניסיון מהשרשרת של קוק, אבל גם הרבה רעש מהשוק העולמי של שבבים וזיכרון.
בקיצור: אפל הראתה כוח מכירות שיא, אבל כרגע היא גם עומדת מול אתגר חומרה קלאסי: כש-AI טורף זיכרון, כולם מרגישים את זה. כולל החברה שהכול אצלה מתחיל ונגמר בחומרה.
