גוגל מתקרבת לאנטרופיק עם סכום שאפילו במשרדי סטארטאפים גורם לשקט רגעי: עד 40 מיליארד דולר. לפי הפרטים שנחשפים, מדובר בהשקעה במזומן וגם בגישה לכוח מחשוב כדי לענות על הדרישות ההולכות וגדלות של חברת ה-AI.
החלק הראשון של העסקה כבר באוויר: 10 מיליארד דולר עכשיו, לפי שווי של 350 מיליארד דולר לאנטרופיק. ואז מגיע הטריק שמוכר את הסיפור כמו שצריך: עוד 30 מיליארד דולר יגיעו בהמשך, רק אם אנטרופיק תעמוד ביעדי ביצועים מסוימים. כלומר, זה לא צ’ק פתוח. זה “תביאו תוצאות, ואז תביאו עוד כסף”.
ההודעה מגיעה אחרי שאנטרופיק שחררה החודש את הדגם האחרון שלה, Mythos, אבל לא לכל העולם. הגישה הייתה מוגבלת לקבוצה קטנה של שותפים. למה? כי כשיש בידיים שלך מודל חזק במיוחד, אתה לא יכול להבטיח שהוא לא ינוצל לרעה. אז אנטרופיק מצמצמת גישה תוך כדי עבודה עם ארגונים נבחרים כדי לזהות סיכונים ולטפל בהם. ובכל זאת, כן, גם מודלים “מוגבלים” מוצאים את דרכם לידיים שלא היו אמורות להחזיק אותם. העולם הוא עולם.
מעבר לסוגיית הבטיחות, יש גם עניין פחות רומנטי אבל הרבה יותר כואב: עלות ההפעלה. בקנה מידה גדול, להריץ מודלים מתקדמים זה עסק יקר מאוד. והאמת? מרוץ ה-Aי כבר לא נקבע רק לפי “מי המציא את האלגוריתם הכי חכם”, אלא לפי שאלה הרבה יותר גסה: מי מצליח להשיג מספיק כוח מחשוב כדי לאמן ולהפעיל את המערכות.
למה מחשוב הפך למטבע הכי חם
OpenAI, למשל, רצה חזק כדי להבטיח יכולות אימון והטמעה. היא חתמה על שלל עסקאות בהיקפים של מאות מיליארדים עם ספקי ענן, יצרני שבבים וחברות אנרגיה. גם בחודש האחרון היא הרחיבה עסקה עם Cerebras, יצרנית שבבים שמנסה להרעיב את בעיית ה-GPU לטובת פתרונות ייעודיים.
אצל אנטרופיק זה לא היה “שקט”. החברה ספגה לא מעט ביקורות על מגבלות שימוש ב-Claude בשבועות האחרונים, ואז הגיבה בזרם של עסקאות תשתית. בתחילת החודש היא סגרה עם CoreWeave כדי להגדיל קיבולת של דאטה סנטרים. ובשבוע הזה היא גם קיבלה השקעה נוספת של 5 מיליארד דולר מאמזון.
וזה מתחבר להסכם רחב יותר: לפי המתווה שעליו מדובר, אנטרופיק צפויה להשקיע עד 100 מיליארד דולר לאורך זמן כדי לרכוש בערך 5 גיגה וואטים של כוח מחשוב.
גוגל היא גם מתחרה וגם ספקית תשתית
כאן נכנסת גוגל לפינה המעניינת. כן, היא מתחרה מול אנטרופיק בתחום המודלים. אבל במקביל היא ספקית תשתית קריטית עבורם. אנטרופיק נשענת מאוד על גוגל קלאוד לצ’יפים ולתשתיות, כולל גישה ל-TPUs: שבבים ייעודיים לעומסי AI, שנחשבים לאחת החלופות החזקות למה שכולם מתמכרים אליו, כלומר המעבדים של Nvidia.
הקשר בין החברות לא נולד עכשיו. בתחילת החודש אנטרופיק הכריזה על שותפות עם גוגל ועם Broadcom, שמפתחת שבבי AI מותאמים עבור גוגל. המטרה: גישה לכמה גיגה וואטים של מחשוב מבוסס TPUs החל מ-2027. במסמכי Broadcom שהוגשו אחר כך הופיע מספר של 3.5 גיגה וואטים.
ההשקעה החדשה של גוגל מרחיבה את זה: גוגל קלאוד תספק קיבולת נוספת של 5 גיגה וואטים במהלך חמש השנים הקרובות, עם אפשרות להגדיל עוד בהמשך. במילים פשוטות: זה לא רק כסף. זה גם “תביאו לנו עוד שרתים”, ובדיוק על זה בנוי העולם של ה-AI עכשיו.
ושווי? כבר לא קטנצ’יק
השווי של אנטרופיק עמד על 350 מיליארד דולר רק בפברואר. מאז המשקיעים נהיו רעבים יותר, ובשוק מדברים על אפשרות לגיוסים לפי שווי של 800 מיליארד דולר או יותר. בנוסף, יש גם דיבור על הנפקה כבר באוקטובר.
בקיצור: גוגל לא רק משקיעה באנטרופיק. היא גם קונה לעצמה תפקיד מרכזי בשרשרת האספקה של AI, בזמן שהמירוץ עובר סופסוף מפרזנטציות למפעלים. ומי שיחזיק יותר כוח מחשוב, יזכה גם בתשומת לב וגם בכסף. וגם, כנראה, בכותרות.
